قیمت گذاری بیمه سپرده ها در بانک های خصوصی ایران (مورد مطالعه بانک های پارسیان، اقتصاد نوین و کارآفرین)

چکیده: بیمه سپردهها نوعی تضمین و یا حمایت از سپرده گذاران ومو سسات اعتباری و بانک هـا اسـت. هـدف اصـلی چنین نظامی، ثبات بخشیدن به بازار مالی و فراهم کردن امکان فعالیت بانک ها و موسسات کوچک در کنار بانک های بزرگ است. لازمه رسیدن به این هدف، محاسبه و اعمال نرخ بیمه بر اساس میزان ریسک پذیری هر بانک است. در این مقاله با استفاده از الگوی مرتون برای قیمت گذاری اختیارات به تخم ین نرخ بیمه سپرده های بانک های خصوصی منتخب در ایران پرداخته شده است. برای این منظور، در ابتدا ارزش بانک و واریانس آنکه هر دو غیر قابل مشاهده هستند با تصریح یک تابع حداکثر درست نمایی محاسبه شد و سپس با استفاده از این متغیرها نرخ بیمه سپرده برای هر بانک بر اساس ریسک بانک ها محاسبه شد. نتایج حا کی از آن است که ریسک بانکداری در ایران در حال افزایش است. نرخ تخمین زده شده بیمه سپرده ها دربرخی سالها به طور غیرعادی بالا بوده است. این موضوع می تواند ناشی از دو موضوع باشد : نخست بالارفتن نسبت یعنی نسبت بدهی به سهام و دوم بالا رفتن واریانس ارزش دارایی های بانک یعنی ۲Vt نکته دیگر متفاوت بودن نرخ بیمه سپرده های هر بانک است. این موضوع بدین معنا است که ریسک بانک ها بایکدیگر متفاوت است، لذا با توجه به اختلاف نسبتاً قابل توجه این هزینه های (قیمت ها ی) بیمه سپرده ها نتایج این بررسی حاکی از آن است که نظام قیمت گذا ری بیمه سپرده ها در ایران می بایست براساس ریسک هر بانک باشد و یک نرخ واحد اتخاذ نشود چرا که هزینه ریسک بانک های با درجه ریسک گریزی پایین تر به بانک های میانه رو و سپرده گذاران آنها تحمیل می شود.