ارزیابی روش‌های خرید و فروش سهام در بورس اوراق بهادار تهران

روشهای خرید و فروش در دو روش کلی فیلتر و روش خرید و نگهداری تقسیم‌ گردیده و بر این اساس حالتهای مختلف روش فیلتر نیز جداگانه مورد تجزیه و تحلیل قرار می‌گیرد. در این تحقیق روشهای خرید و فروش سهام با توجه به پارامترهای هزینه کمیسیون‌ معاملات، دوره سرمایه‌گذاری(کوتاه‌مدت و بلندمدت)،فیلترهای انتخابی و نیز بر اساس اطلاعات مالی وقوع یافته کلیه شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران‌ برای یک دوره شش ساله(۱۳۷۵-۱۳۷۰)مورد بررسی و تجزیه و تحلیل قرار می‌گیرد.نتایج حاصله از تحقیق بیانگر آن است که انتخاب روش فیلتر یا روش خرید و نگهداری برای بهینه‌سازی بازدهی ناشی از سرمایه‌گذاری، وابسته به دوره فعالیت‌ می‌باشد. بر این اساس در دوره‌های سرمایه‌گذاری کوتاه‌مدت روش خرید و نگهداری بر روش فیلتر ارجحیت دارد لیکن در بلندمدت میانگین بازدهی ماهیانه روش فیلتر بیش از میانگین بازدهی ماهیانه روش خرید و نگهداری می‌باشد. دیگر نتایج حاصله از این‌ تحقیق بیانگر تأثیر هزینه کمیسیون معاملات بر انتخاب هر یک از روشهای مورد بررسی‌ می‌باشد و نیز وجود رابطه معکوسی بین افزایش یا کاهش فیلترهای انتخابی با میزان‌ بازدهی حاصل از به‌کارگیری هر فیلتر به اثبات می‌رسد.